La iniciativa ‘Tiro’ ha desatado un intenso debate en la industria financiera chilena sobre el futuro de los pagos instantáneos, justo cuando el Banco Central de Chile se encuentra en el proceso de crear la regulación necesaria para este sistema. Actualmente, los especialistas coinciden en que la verdadera barrera ya no es tecnológica, sino más bien normativa. Las claves de este nuevo sistema pasan por establecer adecuadas reglas que definan su operación, así como asegurar la interoperabilidad entre los diferentes actores involucrados. El principal objetivo es facilitar tanto transferencias entre personas (P2P) como pagos a comercios (P2M), permitiendo que Chile se posicione como un referente en innovación en el ámbito de medios de pago en la región.
Una de las principales preocupaciones en el desarrollo de ‘Tiro’ es la capacidad de integrar a todos los participantes del ecosistema financiero. Esto incluye no solo a los bancos tradicionales, sino también a emisores no bancarios y las fintechs, quienes podrían dar un impulso significativo al sistema en términos de innovación y competitividad. Expertos como Marco Aravena, de Mercado Pago, destacan que todos los actores deben tener voz en el proceso de diseño del sistema para evitar fragmentaciones que podrían perjudicar al usuario final. La coordinación entre el Banco Central, la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) y el sector privado es vital para garantizar que la infraestructura sea accesible y eficiente.
Además de la interoperabilidad, surgen otros desafíos en relación a la definición de responsabilidades y reglas de funcionamiento. Es fundamental establecer un marco claro que aborde cuestiones críticas como la gestión de fraudes, la liquidación de transacciones y la distribución de costos entre los participantes. La visión de Juan Antonio Figueroa, director de ChilePay, resalta la necesidad de que cada actor perciba beneficios tangibles por su participación en el sistema. Esto no solo requerirá una regulación adecuada, sino que también se necesitarán condiciones que faciliten la inversión y promuevan la colaboración a largo plazo.
A medida que el Banco Central avanza en su proceso regulador, la colaboración con las instituciones bancarias continúa consolidándose. En recientes reuniones, altos ejecutivos de la banca han dialogado con autoridades del Banco Central para explorar las posibilidades de implementar un sistema de pagos instantáneos en Chile. Sin embargo, quedan cuestiones abiertas sobre la futura función del banco central en este sistema, en comparación con modelos en otros países como Brasil, donde el banco central tiene un rol más activo. La estructura final dependerá de cómo se defina el marco regulatorio y de la disposición de los bancos para trabajar conjuntamente con otros actores del mercado.
Finalmente, la discusión sobre la inclusión de fintechs en el sistema ‘Tiro’ es un tema candente. Aunque por ahora las instituciones bancarias lideran el proyecto, la perspectiva de incorporar a emisores no bancarios y billeteras digitales es cada vez más relevante. Luz María Waidele, abogada de Finlaw, advierte sobre el riesgo de que la estructura del sistema pueda dar una ventaja competitiva a los bancos, lo que podría generar un ambiente de competencia desleal para las fintechs. Por lo tanto, es clave asegurar que la experiencia del usuario, ya sea con cuentas bancarias o no bancarias, sea uniforme y sin fricciones, promoviendo una verdadera inclusión en el ecosistema de pagos.
